登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级
来源：@华夏时报微博
华夏时报记者 刘佳 北京报道
每年“3・15”不仅是对消费市场的全面体检，更是对金融行业合规的深度审视。
而信托行业作为资管领域的重要组成部分，其行政处罚的变迁轨迹，更是观察行业监管导向与转型发展的核心窗口。
公开数据显示，截至2025年末，国家金融监督管理总局及各地方监管局公开披露的行政处罚数据显示，全年共有9家信托公司收到行政处罚决定书，合计罚款金额近1750万元，22名相关从业人员被追责，处罚覆盖经办人员、部门负责人及分管领导，而机构与个人的“双罚制”成为监管常态。
从罚单分布来看，2025年9张罚单中3张罚单金额超过300万元，6张罚单在100万元及以下，无中间档位的分化格局。对比2024年11家信托公司被罚、合计3309万元的处罚数据，2025年信托行业处罚总金额近乎腰斩。
罚单规模的变化，也印证了信托行业已完成从风险处置为主进入到合规经营、高质量发展的新周期。
在业内人士看来，罚单精细化的转变，不仅是监管逻辑的升级，也是监管穿透式治理并推动行业长久高质量发展的关键抓手。
罚单总额“瘦身”
信托行业的罚单变化，始终是观察行业监管导向与发展转型的重要窗口。
2024年的信托罚单，是监管对行业存量风险的一次大清理。彼时11家机构被罚，总金额达3309万元。被罚机构中，超300万元大额罚单达6张，粤财信托、国通信托、昆仑信托等机构因多项违规叠加分别被罚620万元、585万元、540万元，陆家嘴信托更是在2024年两度领罚，金额分别为420万元和30万元。
从处罚事项看，彼时的罚单直指虚假压降融资类信托、掩盖表外风险、违规开展通道业务等显性恶性违规，监管则以“重拳出击”倒逼机构压降存量风险、规范业务边界。
进入2025年，行业罚单总额大幅回落至1750万元，被罚机构数量较2024年减少2家，且无机构出现如2024年陆家嘴信托那般年内多次被罚的情形，行业整体合规水平有所提升。
与此同时，与总额回落形成鲜明对比的是，2025年监管处罚的精细度大幅提升，处罚触角延伸至行业运营的更多细分领域与关键环节。
《华夏时报》记者注意到，2025年的信托罚单不仅填补了多项监管空白，更直指行业转型过程中的新合规漏洞。
其中，2025年雪松信托因重要信息系统数据不真实被罚20万元，填补了金融基础信息管理的监管空白，反映出监管对信托机构基础运营能力的全新要求；中诚信托则新出现因合格投资者人数突破资管新规要求、部分信托计划分级比例超过监管要求等被罚660万元，直指资管新规落地后的执行漏洞。
此外，2025年的罚单还首次聚焦业务细节类违规，如吉林信托未公开财务顾问费收取、国元信托投资者适当性管理不到位等，分别被处罚30万元和85万元。
用益信托研究院研究员帅国让认为，2025年信托行业罚单总额的下降并非监管放松，而是行业存量风险基本压降后的监管导向转变。
他向《华夏时报》记者表示，当前行业粗放式违规已大幅收敛，整体合规水平有所提升，但受存量风险仍在出清的影响，部分机构仍存在变相融资、风控不严、公司治理缺陷等历史遗留问题。
“2025年罚单总额的回落，恰恰反映出监管层的监管重点已从‘事后救火’转向‘事前震慑、事中管控’。”帅国让指出，这一变化也凸显出当前管理层既通过精准监管、以点带面对全行业形成有效警示，也秉持强震慑导向对顶风作案的违规行为从严处罚，同时更严格压实主体责任，实现全链条穿透式问责。
罚单引路
梳理2025年信托行业的全部罚单可以发现，几乎所有的业务违规背后都能找到公司管理层面的漏洞。
如华澳信托因“用印管理不规范、违规销毁用印记录及资料”等被罚400万元；陆家嘴信托因“固有资产五级分类不准确、产品风险信息披露不及时”等被罚420万元。
谈及2025年信托行业公司管理层面的违规问题，广东省社会政策研究会副秘书长高承远认为，信托业公司治理的核心症结在于治理架构“形似神不似”。
“从表面来看，多数信托公司虽已搭建起‘三会一层’的治理框架，但实际运行中却存在多重失灵问题；高管履职也存在明显缺位，未能有效发挥管理层制衡监督作用；内控机制上，合规部门缺乏足够独立性，即便首席合规官制度已落地实施，部分机构仍停留在‘合规签字’而非‘实质审查’。”高承远对《华夏时报》记者补充道。
此外，从处罚格局来看，2025年信托监管还呈现出全链条追责的鲜明特征。金融监管总局在对机构处罚的同时，对22名从业人员的追责覆盖经办人员、部门负责人及分管领导等，且领导层处罚普遍重于经办人员，“双罚制”成为常态化监管手段。
高承远对《华夏时报》记者分析称，“机构+个人”双罚制的全面落地，标志着监管逻辑从“罚公司”向“追责任”的根本转变，既压实机构主体责任，又打破“公司买单、个人免责”的怪圈，通过全链条追责形成“不敢违规、不能违规”的执业生态。
“这背后是穿透式监管理念的深化，监管不再停留于表象，而是直插业务实质与责任主体。”高承远表示。
值得注意的是，2025年信托行业的严处罚并非孤立的监管行动，而是与全年密集落地的行业新规遥相呼应。
2025年1月，国务院办公厅转发《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，明确了行业回归受托人定位、服务实体经济的发展方向；9月，修订后的《信托公司管理办法》正式实施，对信托公司的业务范围、公司治理、风险管理等作出重大调整；此外，高管任职资格管理、产品适当性管理、反洗钱、资产管理信托等领域的新规相继出台，监管层从顶层设计到实操细则，构建起了全方位的信托行业合规框架，将合规要求嵌入了公司治理、业务开展、投资者保护的各个环节。
而2025年的罚单导向，也为行业未来的发展指明了清晰方向。
在帅国让看来，信托行业的业务结构将迎来加速重构，行业分化趋势也会进一步加剧，合规将不再是企业的运营成本，而是成为核心竞争力；监管层面则将呈现严监管常态化、精准化的导向，针对本源业务的监管也会向更精细化的方向推进。
资深企业管理专家、高级咨询师董鹏认为，站在2026年消费者权益保护日的节点，信托公司若要真正践行“受人之托、忠人之事”的行业本源，实现从形式合规到实质信义的价值回归。
“这要求信托公司首先在战略层面，摒弃规模情结与通道思维，将消费者权益从风险管理的对立面，转化为自身的核心资产与竞争优势；在产品层面，推动投资者保护从销售适当性的前端管控，延伸至产品存续期管理的全流程陪伴，同时让信息披露从被动合规转向主动透明；在文化层面，更要将信义义务内化为每一位从业者的职业本能与道德直觉。”董鹏对《华夏时报》记者表示，唯有做到这些，才能将罚单背后的行业教训，转化为信托业涅槃重生的基石，真正抚平投资者的信任伤痕，重建市场的信任根基。
责任编辑：冯樱子 主编：张志伟
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
蜀商证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
